Conectar usuarioMenúForosNoticiasNuevos mensajesBuscarImágenesUsuariosInicioExtrasEl PatioBuscarCriptomonedasResponder 316 Mensajes678910don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21120/Dic/2023, 11:54Escucha ayer una entrevista muy interesante y que daba algunas claves sobre el tema de la escalabilidad de estos sistemas descentralizados.Mucho se habla de dónde está el cuello de botella, si en transacciones computación memorial ancho de banda...Y aquí se exponía, y después de leer un poco al respecto creo que estoy de acuerdo, sobre todo con la aparición de plataformas de nueva generación que le sacan el máximo partido al hardware y que pueden procesar y computar un montón de transacciones por segundo, que el límite va a estar en el tamaño del estado global.Cada plataforma lo hace diferente pero básicamente lo que se hace es pruning, que básicamente es una poda, para reducir el tamaño del Estado. El tema es que en principio, aunque he visto soluciones alternativas, necesitas al menos un snapshot del estado global el bloque anterior. Y cada dirección y cada contrato ocupan espacio en ese estado. Ahora mismo no es un problema, pero sí por ejemplo tienes 1.000 millones de direcciones, 100 millones de contratos, aunque hayas podado el Estado histórico, te vas a encontrar con que el nodo no puede tener toda esa información en memoria para ejecutar las transacciones que le llegan.Y la solución es dividir ese estado en diferentes shards. Que es el aproach contrario al que utiliza Solana, donde piensan que el cuello de botella está en el ancho de banda, es decir la cantidad de información que un nodo puede enviar al resto.Y el cuello de botella está efectivamente en el estado, Solana tendría que copiarse a sí misma y desarrollar un protocolo de interoperabilidad entre los dos estados.Todo esto tiene cero implicación económica a corte medio plazo, porque no parece que se vayan a alcanzar esos límites. Pero dibuja un poco el escenario a largo plazo, de plataformas de nueva generación con poca latencia costes bajos y alto fruto que se pueden comunicar entre ellas o entre copias de sí misma sin perjuicio para la experiencia del usuario.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21220/Dic/2023, 12:15Prosigo. Uno entonces puede imaginar un futuro donde existen dos tres cuatro plataformas principales optimizadas para alto rendimiento con bajo coste, con soluciones de interoperabilidad probablemente optimizadas también entre ellos, y donde los principales activos no existen independientemente sino dentro de estas plataformas.Puedo imaginar que tenga cabina un activo independiente global, con su red propia, es decir veo un caso de uso para bitcoin. Otra cosa es el valor que pueda alcanzar y que yo personalmente no tendría ahí mis dineros, en un protocolo cuyo valor intrínseco es cero porque no se utiliza para nada, y es básicamente un meme tiene valor porque otra gente piensa que tiene valor, no porque haya un mecanismo que le dé valor.Mientras que en una plataforma como necesitas ese Token para pagar por el uso que le das a la plataforma, ese token sí que tiene un valor y una demanda intrínseca.Pero ya digo probablemente sea una buena idea que exista valor programado en una red independiente altamente descentralizada, porque nunca se sabe lo que puede pasar.Luego habría que abrir otro melón que sería los usos que se le pueden dar a estas plataformas, y qué va a depender altamente de lo que demandemos los usuarios, sobre lo que no soy excesivamente optimista, y del beneficio económico que pueda suponer sobre lo que ya he hablado otras veces y sigue creo que es un catalizador importante.También a la hora de iniciar proyectos de cero, es mucho más fácil distribuir ownership en una red descentralizada segura. Con lo cual se fomenta la innovación, que es básicamente donde se crea nuevo valor económico.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21323/Dic/2023, 12:23Bueno pues euforia a continuar, por estas cosas uno nunca se pone corto intentando adivinar picos a no ser que sea un profesional que se dedique a esto y pase 12 horas diarias delante de la pantalla.Todo este movimiento es completamente especulativo, es decir no ha pasado absolutamente nada fundamental. Bueno ha entrado capital en BTC, ha rotado a otros activos, donde imagino que también habrá entrado capital, pero el capital no es infinito y en algún momento dejará de entrar y la gente empezará a tomar beneficios.He estado intentando ponerme al día sobre el sector gaming. Parece que IMX es el principal ganador, me gusta su propuesta Go to market, son los que más títulos van a presentar por lo tanto mayor probabilidad de que alguno de ellos sea un éxito. Su foco es 100% en esto. Tiene un sistema que parece ser escalable aunque no me he metido en ello.El problema es que claro ahora mismo cotiza a unos ratios que no tienen ningún sentido, está asumiendo que su volumen se va a multiplicar por 100 en 2024.Su modelo de negocio es que se llevan un 2% de todos los compraventas. Las transacciones son gratuitas, para lo cual les viene genial ser una L-2 con secuenciador único. Es decir no hay redundancia por lo tanto minimizan los costes.Por desgracia tendré que bajar un 50 o 60 por ciento para que los ratios de riesgo me parece atractivos. Porque claro para empezar esto está asumiendo que el sector gaming va a despegar a lo grande, de lo cual yo tengo dudas. La proposición de valor de pasar de entidades centralizadas a descentralizadas no me parece tan grande como para captar una cuota de mercado significativa en tan poco tiempo.Ahora mismo están haciendo un 20M de volumen mensual, lo que son si no me equivoco 5M de beneficio al año. Está cotizando a 3B FDV, lo cual es un PER de 600.Todo esto sin tener en cuenta los costes de desarrollo, del secuenciador, las subvenciones a los desarrolladores de juegos, y el resto de gastos en los que incurran.Y dado que el único uso económico que tiene el token es este, sí que podemos calcular más o menos, no quizá un valor fundamental, pero unos ratios de proporción. Y ahora mismo son desproporcionados nunca mejor dicho.Ganador de la fantasía en 2024Henry.MillerQue la chupen. Mod honorífico.Desde: 19/Ago/2011Mensajes: 11.511Henry.MillerQue la chupen. Mod honorífico.Mensajes: 11.511Desde: 19/Ago/2011#21423/Dic/2023, 12:35Deja las criptos y abre hilo del S&P500, que me interesa.don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21523/Dic/2023, 12:51Poco tengo que aportar sobre mercados tradicionales. Por si alguien le sirve mi estrategia es comprar y mantener el 90% del tiempo, fondo indexado o ETF, lo primero tiene mejor fiscalidad, futuros si quieres añadir algo de apalancamiento.Al hilo de esto en los últimos 100 años solo en dos ocasiones el S P500 ha tenido un drawdown desde su punto más alto del 50% o más. Si usas un apalancamiento 2x y por si las moscas te cubres con opciones OTM que les haces roll semanalmente que te puede salir por un uno o dos por ciento del total del capital, es una forma bastante sencilla de multiplicar casi por dos tus rendimientos mientras mantienes los niveles de riesgo muy bajos.La mayor es nadie tiene ni la más remota idea, no hay que escuchar nunca a los predictores.Mi tesis es que en las próximas dos décadas vamos a tener una inflación de media ligeramente superior a la de las últimas dos décadas, rondando el 3%,. Y en general aumentos de liquidez lo que supone aumentos en los precios de los activos de riesgo, inmobiliario acciones etcétera.Yo no entraría ahora mismo largo, ha subido casi un 20% desde mínimos, al igual que en cripto esperaría a una caída. Nada sube eternamente.De todas formas cuando se invierte en índices el objetivo es su replicar el mercado porque sube a largo plazo, entre un 6 y un 8% en términos reales restando inflación. Así que el timing no importa mucho.De hecho apenas miró nada de mercados tradicionales para evitar hacer el idiota, o sea intentar manejar activamente en lugar de pasivamente. Asumo que con la cantidad ingente de gente que se dedica a esto, no tengo ni la más remota posibilidad de conseguir un mejor retorno.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21623/Dic/2023, 17:57Ya que nos desviamos momentáneamente del tema del hilo, aprovecho para hablar un poco de la importancia de tener una estrategia financiera. La mía ha evolucionado bastante con los años.Al principio me atraía bastante el movimiento fire, pero tiene una pega insalvable para mí, y es que supone sacrificar el presente por el futuro, generalmente matándole a trabajar cuando eres joven para conseguir amasar una cantidad de dinero que te permita prejubilarte a los 40 o 50 años. Ese tipo de traidor no va con mi personalidad, ni creo que sea la foto óptima para vivir y por ende crear una estrategia financiera.Luego me inventé, más o menos, el concepto de los sabáticos de larga duración. Básicamente consiste en acumular dinero en uno o dos años bien sea trabajando o bien invirtiendo, para vivir los siguientes tres o cinco en modo sabático.El problema de este modo es que cada vez cuesta más arrancar la moto. Cuando te has pasado x tiempo sin responsabilidades financieras, o más bien con ellas cubiertas, es muy difícil volver a la carrera de la rata, siempre me ha hecho gracia la traducción.Así que mi última creación fue el fondo de renta básica, que básicamente es una suma que tienes invertida y te proporciona una rentabilidad suficiente para pagar tus gastos básicos, como su propio nombre indica.Esta es la verdadera libertad financiera.Ahora mismo estoy enfrascado en diferentes variaciones de la idea, esto de pensar a alguna gente rara nos parece entretenido.En mi caso por ejemplo los gastos de alquiler son el 60% del total de los gastos básicos. Si de alguna forma, por ejemplo invirtiendo en cripto, consiguiese una suma de dinero para adquirir un terreno baratillo bien situado y montarle una pequeña cabaña de madera, todo ello obviamente sin tocar el fondo de la renta básica, pues liberaría un 60% de los gastos que podría realocar.Y en esas estamos. Sin sacrificar el presente pero planificando para el futuro.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21723/Dic/2023, 18:06Toda esa estrategia obviamente siempre ha girado en torno a mi filosofía y personalidad. Cada uno tendría que hacer lo acorde con lo suyo.Yo me adhiero fervientemente a la idea del slow life, que no sé si ya está acuñado pero sería una variante del movimiento Slow Food. De esto voy hablando bastante en el otro vídeo. Para mí es que hay dos temas que son pilares vitales y me resulta inconcebible que el 99% de la gente no le dedique muchísimo tiempo a optimizarlos, y que son la filosofía y estilo de vida, y la salud y longevidad. Porque con el primero aumentar el número de momentos positivos que vives, y con el segundo el número total de momentos, porque al final que es la vida sino una sucesión de momentos.Entonces volviendo al hilo original, si reduces al máximo tu consumo y por ende tus gastos, estas disminuyendo tu carga financiera y por tanto recuperando una parte enorme de tu tiempo. Si sabes cómo rellenar ese tiempo de forma positiva sin recurrir al consumo, cosa que es extremadamente sencilla, has ganado en el juego de la vida.Si tuviese un hijo y me estuviese muriendo y le quisiese transmitir mis enseñanzas más importantes, prácticamente serían este post y el anterior. Creo que con estos principios básicos es muy difícil que malgastes tu vida.Ganador de la fantasía en 2024SamhainDanzigDanzigSamhainDesde: 04/Nov/2006Mensajes: 13.260SamhainDanzigDanzigSamhainMensajes: 13.260Desde: 04/Nov/2006#21824/Dic/2023, 09:05Me parecen muy interesantes los dos últimos mensajes. No tanto porque crea que hay que elegir una de esas filosofías de vida y seguirla a rajatabla, sino más bien porque de todas ellas se puede aplicar algo a nuestra vida.Lo de reducir al máximo el consumo está bien, pero sobre todo si no supone esfuerzo. Es decir que no tener un Ferrari no sea una frustración o un esfuerzo de contención, sino que no quieras tener un Ferrari. Y quien dice un Ferrari dice unos zapatos de 600 . Os juro que a mí ni me supone ningún sacrificio no comprarme zapatos de 600 .O fumar. Fumar es muy caro, pero si no has fumado nunca ni te apetece fumar, no hacerlo no supone ningún esfuerzo heroico.¿Renunciar a Eurosport Player? Eso no. Aparte de la bromilla recurrente, eso es precisamente a lo que no quiero renunciar. Estos pequeños placeres.Lo de "acumular para poder retirarte joven": No es algo que yo lo haga de forma planificada, pero en el fondo, y quizás inconscientemente, trabajo e invierto para poder hacerlo. Recalco lo de "poder hacerlo", no necesariamente hacerlo. Y sólo el hecho de poder hacerlo, de cada vez estar más cerca de poder hacerlo. ya te otorga una suerte de libertad financiera.Hijo de Zolder sin perspectiva histórica. Wishful thinker. No soy un puto robot.don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#21924/Dic/2023, 12:37Exacto, picotear y coger cosas de aquí allí, ver lo que te sirve y lo que no para las circunstancias particulares de cada uno.Sobre el consumo, sin querer juzgar a nadie, pero creo frecuentemente que si necesitas tener un Ferrari o un bolso de marca es que tus prioridades son equivocadas, y estás en el camino de sufrir problemas en el futuro, qué es lo que suele pasar cuando basas la imagen que tienes de ti mismo en lo que piensan los demás de ti, que es para lo único que sirven esas cosas. Cogiendo con pinzas las ciencias sociales, pero el consumo conspicuo o sea las cosas caras que se compran para impresionar a los demás está correlacionado con problemas de salud mental.No entran ahí obviamente los pequeños placeres. Por un lado está lo básico que es lo que hablábamos antes y por otro lado lo suficiente, que incluya este último. Todo lo demás es superfluo.Al hilo de esto una anécdota curiosa que creo ya comenté en su momento en el establo hablando del player y las olivas planas. Estaba con mi pareja pasando el invierno en un complejo turístico en el sur de Portugal, uno de esos años sabáticos, y el internet se pagaba aparte. Podía escoger una hora 24 horas o ya no me acuerdo si era 30 días. Y costaba algo así como 0,50-2 euros y la mensual ya no me acuerdo. Nosotros cogíamos una hora cada día, que nos dividíamos a mitad. Y creo que es el momento de mi vida que más jugó le he sacado a Internet, que nunca he apagado el ordenador y he pensado me ha sobrado la última media hora. Porque el hecho de que algo no sea ilimitado yo creo que es una ventaja y no un defecto. Y me pasa lo mismo con todas las suscripciones, es algo completamente irracional, pero si estoy pagando algo me provoca intranquilidad la sensación de que no lo estoy aprovechando. Es como los libros, si me lo descargo gratis y no me gusta lo dejo a las 10 páginas, pero si he pagado probablemente me fuerce a mí mismo a continuar.Obviamente alguien avispado pensará este tío es imbécil. Y esa es precisamente una de las premisas, si entendemos en que situaciones somos imbéciles, porque generalmente salvo algunos escogidos uno no es imbécil el 100% del tiempo, podemos diseñar una forma de liberarnos de nuestra propia imbecilidad.Y concluyendo la libertad financiera es exactamente eso. No se trata de no hacer nada, sino de tener la posibilidad de en una situación o momento determinado poder decir por ahí no paso. De que ante un revés de la vida que antes o después siempre llegan estas mínimamente protegido. De que cuando llegues a X edad, puedas cerrar el chiringuito. Opcionalidad.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22027/Dic/2023, 12:00Pequeña actualización.Momentos de extrema codicia según los indicadores de sentimiento en mercados tradicionales.Antes o después acabará la fiesta.El índice de liquidez global sigue escalando pero muy poco a poco, del fondo de 16 sobre 100 en 2022 a 26 ahora a finales de 2023. Tiene todavía mucho recorrido al alza.A medio plazo es un panorama para ser muy optimista. A corto plazo, con el apetito de riesgo en niveles demasiado elevados indica corrección. A estos precios no interesa.Por cierto siempre he escuchado que el precio del cobre es un termómetro de la economía mundial. Y se me ha ocurrido correlacionar los futuros del cobre con el precio de Bitcoin. Bueno no he hecho análisis estadísticos de la serie, simplemente he puesto un gráfico encima del otro. Y calcan los movimientos.Esta malla en el rango máximo de duración de los rallies anteriores, que han venido seguidos de correcciones de varios meses.Salvo que estuviésemos en un momento de aumento elevado de liquidez, donde esta situación se podría prolongar durante meses, veo complicado que eso suceda.Los flujos de Bitcoin institucionales que se están hablando que pueden entrar en los primeros meses son bastante reducidos. Aunque también hay quien dice que habrá una batalla total entre Blackrock Fidelity y demás por colocarse como el principal ETF en cuanto a liquidez y volumen.Sea como sea en ambos escenarios bitcoin parece el mejor activo ahora mismo. No está sobre comprado, tiene demanda latente, menos beta y por tanto menos riesgo, y tradicionalmente fuerza relativa respecto a los otros pares en momentos de entrada de flujo.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22130/Dic/2023, 12:35En un par de semanas vamos a tener ya la decisión final sobre los ETF, llega el deadline para el primero, y lo normal es que si los aprueban lo hagan todos juntos.Vamos a partir de este escenario que parece el más probable y es la aprobación.Por un lado no pasa nada. Mucho ruido y pocas nueces. Se aprueban pero no hay un rush de inversores metiendo dinero. El mercado toma aire y se mantiene en una tendencia lateral, consolida esta zona y espera un momento de mayor liquidez global. Jugada defensiva es mantener BTC.Por otro lado, pasan cosas. Se hace mucho marketing con el objetivo de colocarse como LTF número uno de BTC, lo que depende del volumen que traigas. Entra un montón de dinero, BTC gana en fortaleza relativa y pasa al siguiente nivel. 70 o incluso 90 son factibles. Inversores rotan de vuelta. La jugada aquí es mantener BTC 1 o 2 meses, y rotar de vuelta a alternativas con más beta en cuanto a esa liquidez esté dispuesta a moverse.En este escenario podemos tomar como ejemplo el fork de 2017, donde el periodo de fortaleza relativa duró cinco meses. Como estos plazos se acortan conforme maduran los mercados, uno o dos meses parece un time frame razonable.Entonces, donde rotamos. Hay varias narrativas interesantes: gaming, Next Gen platforms, interoperabilidad. IMX, Solana, sui, near, link.No me olvido de ZK. Mina, polygon... Y creo que filecoin puede tener también su momento.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22203/Ene/2024, 12:26Ayer se filtraron con más cosas de ETFs de Black Rock y Fidelity, parece que la aprobación es un hecho, BTC por encima de 45 y con fortaleza relativa.Lo que esperaba.Se está poniendo muy jugosa la oportunidad. La inflación en Estados Unidos parece ya bajo control, en China se está imprimiendo dinero, todo apuntado aquí la liquidez va a seguir creciendo en 24 y 25.Tenemos un aumento positivo en el sentimiento de riesgo, y con ello más flujo de entrada de capital en sectores de riesgo como cripto.Veremos en las próximas semanas cuál de los dos escenarios se cumple. Sí marketing agresivo entrada de mucho capital y aumento de precio, o el clásico compran rumor vende la noticia y unos meses de aire.Sea como fuere la estrategia a seguir es clara.Me gusta mucho sui como alternativa a Solana, el tema es que están muy por detrás en tracción y comunidad, pero tienen primitivos interesantes, ZK login y otras historias nativamente en el protocolo.Y MX como he repetido ya tiene muy buena pinta.Me tengo que poner en serio en estos meses a buscar información, backtesting, análisis estadístico y demás.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22304/Ene/2024, 13:18He pasado un buen rato analizando los comportamientos relativos de los diferentes activos que me parecen interesantes.Varias cosas interesantes.De los que mejor se venían comportando hacia abajo, por ejemplo con máximos y mínimos crecientes en el último año, son los primeros que se dispararon para arriba a partir de septiembre. Solana, link.A mediados de octubre empieza la euforia, narrativa plataformas de nueva generación, Solana sigue para arriba link se estanca. Otras plataformas calcan el movimiento de Solana a partir de ahí, IMX near mina. Sí la narrativa euforia y burbuja de Solana nos hubiese disparado, la clásica rotación habría funcionado perfectamente en este movimiento.En los últimos momentos tenemos los más retardados todavía, plataformas con poca narrativa y poca tracción, que pegan un estirón básicamente porque todo sube. Polygon Phantom sui FiLe coin...Al final en este movimiento específico habría rentado lo mismo mantener en Solana que rotar hacia alguno de los retardados. Generalmente no suele ser así, y lo normal es que el precio se estanque como LINK.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22404/Ene/2024, 18:16Profundizando en link, tiene dos principales propuestas de valor: oráculos e interoperabilidad.La primera es su propuesta original, donde es líder de mercado, y proporciona data feeds a las principales aplicaciones del sistema EVM.Su principal competidor es PITH, con una tecnología ligeramente superior, pero que por ahora su influencia se deciros escribe principalmente al ecosistema solaNA.La parte nueva es la interoperabilidad, que todavía tienen en versión de pruebas. Ahí compiten con layer 0 y con Axelar. Los primeros son los que están dominando el mercado ahora mismo, con 100 veces más transacciones que los segundos. No tienen Token, pero si axelar está valorada a precio de mercado alrededor de 1B, podríamos especular una valoración de 50 a 100 veces.La verdad que estos protocolos están moviendo mucho más volumen y transacciones que hace unos meses que fue la última vez que lo había mirado. Obviamente era de esperar, al final son infraestructuras, hay que desarrollar aplicaciones encima de ellas y eso lleva tiempo. Layer 0 tiene un ecosistema más rico.La cosa es si link podrá competir con L0 gracias a su posición dominante en el mercado de oráculos, y recortar gracias a ello toda la ventaja que llevan estos por ser el Márquez líder actual.Las principales dudas que me generan...El posicionamiento de Link en oráculos fuera de EVM, es decir todas las plataformas de nueva generación. Si Pyth le come la tostada ahí en peligro.La probabilidad de colocarse como protocolo de interoperabilidad dominante dentro de al menos el ecosistema EVM que sigue siendo el que mueve más dinero.Siendo un protocolo de los ya de los gordos, +10B, la capacidad de producir retornos importantes necesita de que no solo mantengan su posición de dominancia sino que la aumenten.Por ahora en cripto el First mover advantage se está viendo que es muy importante, creas efectos de red, y luego por pura inercia te mantienes ahí, aunque aparezca mejor tecnología.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22507/Ene/2024, 12:33Se supone que la semana que viene se aprobó el teléfono.Escuché el otro día método de apalancarse en una plataforma específica con cero riesgo. Que parece especialmente interesante venezolano . Le tiraré la caña en 16 porque 12 no creo que llegueDesconozco por qué pero me va como el culo esto para escribir últimamente, habrá que tirar por la brevedad.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22607/Ene/2024, 12:40Cita:Escenario que parece más probable: aprobación.1. No pasa nada. Mucho ruido y pocas nueces. Se aprueban pero no hay un rush de inversores metiendo dinero. El mercado toma aire y se mantiene en una tendencia lateral, consolida esta zona y espera un momento de mayor liquidez global. Jugada defensiva es mantener BTC.2. Pasan cosas. Se hace mucho marketing con el objetivo de colocarse como ETF número uno de BTC, lo que depende del volumen que traigas. Entra un montón de dinero, BTC gana en fortaleza relativa y pasa al siguiente nivel. 70 o incluso 90 son factibles. Inversores rotan de vuelta. La jugada aquí es mantener BTC 1 o 2 meses, y rotar de vuelta a alternativas con más beta en cuanto a esa liquidez esté dispuesta a moverse.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22707/Ene/2024, 12:47Específicamente en Solana, veo un primer trimestre relativo debilidad, a partir de marzo estaría dentro sí o sí primero porque sacan el nuevo cliente alrededor del verano y luego en septiembre tiene una conferencia que siempre activa el precio.En 2023 el hype en sí entre este tecnológicos, ahora nos vamos a inversores 100%, a finales de 2024 ya va a ser un maestro, tipo eterno en 2020 21.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22807/Ene/2024, 12:52El techo no solo veo más bajo que otra gente, que generalmente va cambiando de un extremo no, no tanto ni tan calvo que, no relativo leve un techo de 50 que es el doble del pico del mes pasado, por eso para hacer un 3x relativo hay que esperar que caiga a la zona de 0,165. El precio total rango de 400 500 en un escenario optimista.Pero conocía muy interesante la posibilidad de triplicar la beta con productos de la propia plataforma.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#22908/Ene/2024, 13:01Pero iré actualizando me he podido estudiar cuatro proyectos aparte de Solana que me parecen interesantes, link near inmutable mina.Es probable que en algún momento del año tengamos un periodo eterno, por el restaking, se habla también de un ETF. Link me parece una buena exposición ahí, poco riesgo y gran dominancia en el mercado EVM.De todas formas aunque últimamente solo hablen la inversión, tecnológicamente tanto BTC como ETH no tienen mucho sentido frente a alternativas tecnológicamente mucho más mejorados. Efectos de red.Me gusta también la filosofía de sui, por parte ya de una valoración muy elevada y tienen mucha menos tracción que otras plataformas, recorrido mucho menor. Pero eso en términos de usabilidad me parece otra gran mejora.No estamos lejos de una casi total abstracción, es un poco el plan de near, usar su plataforma como puerta de entrada. Veremos qué tal, por ahora como plataforma independiente mucho menos uso que otras.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23008/Ene/2024, 19:36Creo que más interesante esta colección de fuerzas en las próximas semanas. Por un lado la aprobación y el flujo de capital que entra. Por otro lado la sobrevaloración del S&P 500 que indica que debería ir hacia abajo. Y la correlación de ambos activos.Ya estamos viendo guerra de comisiones entre los diferentes emisoras incluso antes de la aprobación, que ya todo el mundo da por descontado.Veremos qué tal se maneja en estas circunstancias, con viento de frente, liquidez en la parte baja del ciclo aunque he recuperado, actividad económica hacia abajo según cobre y otras materias primas, SP500 son valorados por las tecnológicas...Por lo pronto BTC por encima de 46, 3x ya desde el suelo, máximos de ciclo, y en esta ocasión con una subida mucho más controlada y menos especulativa. Y aquí nadie va a soltar lastre hasta mucho más arriba.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23111/Ene/2024, 12:41Pues ya está, ETF aprobado.No creo que a corto plazo no va a pasar nada, ya está descontado en el precio, se sabía que se aprobaba sí o sí.Vamos a ver a medio plazo cuánto dinero entra y cuánto tarda en entrar.Sigo con la hipótesis de la toma de aire. El aumento de uso en los últimos meses ha sido exclusivamente especulativo. De hecho en verano de 2023 había menos uso que en verano de 2022.Por cierto me encantan las entrevistas con Ana Toni el cofundador de Solana. Básicamente porque dicen las cosas como son.Validar una plataforma descentralizada cuesta mucho menos de lo que parece. Calculaba unos 10 millones al año para Solana con + 2.000 nodos. Otras plataformas con cien o cincuenta nodos cuestan por debajo del millón.Qué sentido tiene entonces que los usuarios paguen cien veces más?Y qué valor tienen estos tokens? Para mí son una economía. Cuanta más actividad y más valor hay, más vale la economía en sí, y por tanto el token representativo de la misma.Si lo vemos en un diagrama de flujo de capitales, tú cambias euros por soles, y haces cosas en el ecosistema. La demanda de soles aumenta y por tanto el precio. Mientras no te salgas del ecosistema.Porque vemos esos aumentos locos en los precios de cosas sin ningún sentido como monedas con cara de perro y NFTS? Porque es prácticamente lo único que se puede hacer dentro de estos ecosistemas por ahora.Pero precisamente Solana es la plataforma que tiene mejores perspectivas de crear usos útiles. También polígon tiene algún proyecto interesante, pero no me gusta lo que han hecho con el token.Cuánto vale objetivamente entonces uno de estos tokens? Si queremos obviar el factor especulativo, y ajustar el proceso de mercado, pues su valor se acercará a la cantidad de usuarios que tengan y al poder adquisitivo de los mismos.Porque China y USA tienen el polvo más grande? Los primeros porque son muchísimos, y los segundos porque tienen mayor poder adquisitivo. Volumen y capital per cápita.Pues esto es lo mismo. Porque ethereum? Poder adquisitivo. Porque dynance o Solano? Volumen y velocidad de la economía.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23212/Ene/2024, 19:39Por ahora voy en esta casa le habrán metido a los pobres diablos que no saben torear para que se meten. Manolo compra bitcoin que con el ETFs nos hacemos millonarios.Por cierto escuché OLEI el otro día que Blackrock había comprado 10 millones de dólares en la semana previa. De un activo que cotiza prácticamente a un trillón, o sea un millón de millones.Al final nunca se sabe pues el futuro no se puede predecir, pero entre la subida previa, las señales de euforia desmedida, el nulo impacto a corto plazo...Pero vaya me estaba acordando ahora del fork de 2017, y yo andaba en las mismas mira todo lo que ha subido, esto tiene que respirar, ya verás como vuelve a 2500, y en tres meses estaba en 20.000Hoy se está disparando el etc respecto a BTS, lo que suele significar inicio o fin de fiesta, en este caso fin evidentemente.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23314/Ene/2024, 11:45Con el nuevo cliente de Solana que se supone va a salir en la segunda parte del año, se supone que van a ser capaces de procesar más de 100.000 transacciones por segundo, de hecho se habla de más de medio millón. Con esto se acaban los problemas de escalabilidad durante los próximos 10 años.Además como en cualquier red el 80% de la actividad lo generan el 10% o así, pero como tienes mercados locales y tarifas de prioridad, y que tienen un diseño donde aún pueden meter mano para mejorar la eficiencia, te evitas la congestión por ahí.Escuchando a gente de varios sectores, casi todos coinciden en que no tiene sentido poner toda la lógica en la red descentralizada, que por ejemplo en un juego tú sigues con tus servidores y solo incluyes en la base de datos los activos con valor.Luego es evidente que es plataformas con muchos usuarios van a encontrar ventajas en crear su propia plataforma, donde tienen más control a cambio de más complejidad, pero sobre todo pueden capturar el 100% del valor generado.Que se va a considerar muchos usuarios está por ver, al final como decíamos el otro día si una red con 50 o 100 nodos te cuesta menos de un millón de dólares al año, en cuanto empieces a generar 10 veces ese volumen ya te compensa crear un equipo pequeño de Ingenieros.Lo que va a pasar entonces con el resto de plataformas generalistas es una tendencia a la irrelevancia, menos usuarios significa menos gente desarrollando ahí, por tanto menos uso y menos transacciones, y una economía cada vez insostenible.Teniendo en cuenta que la característica principal de las economías digitales es el winner takes all, que por ejemplo WordPress se lleva el 60 por ciento del mercado, AWS y Microsoft algo similar, pues es lógico pensar que aquí va a pasar lo mismo.De hecho incluso más extremo, al estar cada plataforma financializada, ser una pequeña economía en sí mismo, por ejemplo ethereum y solana a medio plazo es probable que ocupen el 80% del mercado, y en un círculo vicioso mientras sean escalables continúen atrayendo mascotas del mercado. El problema es que la primera no es escalable, por tanto es razonable esperar que la segunda vaya comiendo espacio conforme vaya aumentando el uso.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23416/Ene/2024, 17:22https://go.ivoox.com/rf/122690735Venga a ver si esta vez mantengo la publicación..Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23519/Ene/2024, 11:55Me encontré ayer con una perla rebuscando en listas de proyectos que parecían interesantes en su momento. Después de dos años en beta lanzaron el token y la plataforma este 2023, pena no haberme enterado antes, pero bueno así hemos validado que el mercado está interesado.Es una plataforma que básicamente hace de intermediario entre las plataformas de contratos y las plataformas de almacenaje, validando la información que se almacena. Lo chulo es que tienen dos capas y cada capa tiene 50 nodos, y cada nodo necesita un colateral. Pero luego cada piscina de datos también hay que financiarla. Y están viendo de sacar un servicio de oráculos en el ecosistema cosmos, lo cual le añadiría más valor.Cotiza bastante barato para lo que puede llegar, ya tienen varias piscinas de datos integradas, todas las plataformas de Cosmos, pero en teoría no tiene por qué circunscribirse ahí. Comentaban que pueden almacenar datos de cualquier tipo, que incluso les habían pedido datos meteorológicos o de eventos deportivos.Lo bueno es que ellos no incurren en ningún coste, el almacenamiento lo paga el que crea la piscina de datos. Simplemente son un intermediario que atestigua que los datos son veraces.Y por tanto no necesita generar beneficios, al tener un supply limitado, cuantas más piscinas de datos vayan integrando, más valor está bloqueado.Están en cero coma once ahora pero creo que todavía puede bajar, nos como también creo que bitcoin puede llegar hasta los treinta y siete.A esperar y ver si en las próximas semanas se va calmando un poco la euforia, el personal recoge beneficios, y podemos rotar y cargar las bolsas a precios más atractivos, antes de lo que parece una segunda mitad de año muy proclive a un movimiento sostenido al alza.Se pudiese hacer antes de marzo, y ya por pedir Solana por debajo de 70 y 0.16 relativo... Carta para los Reyes Magos.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23619/Ene/2024, 12:42Hay por cierto diferentes formas de intentar triangular un precio objetivo.Por un lado utilidad y uso usando métricas como tasas transacciones usuarios valor acumulado etcéteraPor otro lado valor relativo respecto a otro activo, por ejemplo bitcoin como referencia del sector o ethereum como referencia de las plataformas de contratos.Los Blue Chips suelen oscilar entre 3x y 10x respecto a BTC en la parte alcista del ciclo, los protocolos más pequeños pueden ir del 6x al 10x. Si esperas una apreciación de Bitcoin de un 100% y el token X ha hecho un 2x desde el fondo, le puedes estimar un potencial de revaloración de 8x.Por último puedes usar métricas tradicionales como PER, aunque más para aplicaciones que para plataformas. Sí uniswap genera yo que sé 100 billones de volumen de transacciones al año, y le sacan una tasa del 0,1% para el protocolo, a 3 billones de Market cap está a un PER de 30, lo cual es bastante razonable para un sector en crecimiento agresivo.Yendo más al futuro, y dado que yo creo que se va a ir abstrayendo toda la capa inferior de infraestructura, y que los protocolos principalmente son economías, y su token es una materia prima o una divisa, podríamos distinguir entre ciudadanos que serían las aplicaciones o los usuarios que interactúan nativamente, y turistas que son los que simplemente pasan de visita.Los ciudadanos acumulan riqueza en la divisa de esa economía, los turistas simplemente dejan dinero cuando pasan de visita, en este caso en forma de tasas.Dado que no tiene mucho sentido que sigan existiendo tropecientas divisas, lo normal es que la gente interactúe en base a dólares tokenizados, y una capa por debajo convierta esto en la divisa de cada plataforma o aplicación cuando interactúa con ella.Esto supone que por ejemplo en vez de tener 10 soles para pagar transacciones, tú tienes veinte dólares. Es decir aunque el número de usuarios total pueda aumentar, el número de ciudadanos se reduce. Y en los ecosistemas y divisas se consolidan.Por ejemplo en agoric la idea era apagar las transacciones y a los nodos en dólares, y su token simplemente se usaba como colateral y para gobernancia. Un diseño mejorable, puesto que se podría añadir otra capa de abstracción y que los dólares convirtiesen al Token.Bueno en fin esto no tiene mucho interés a corto plazo, donde los tribalismos seguirán enfangando, pero sí este ecosistema va a prosperar en el futuro más allá de cuatro tarados que se pasan el día delante de la pantalla, lo anterior es indispensableGanador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23720/Ene/2024, 12:01https://www.youtube.com/watch?v=szq_Mtob2P4Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23820/Ene/2024, 12:20Resumen de la entrevista, CICLO completamente normal, repunte violento en la segunda mitad de 2023, y ahora lo normal es entrar en una fase de más calma.Al hilo de esto, yo no me considero un experto ni mucho menos, evidentemente tengo muchos menos conocimientos e información que alguien que se dedica ocho horas diarias al tema, pero creo que sí que tengo la capacidad de ser un pseudo experto, es decir tener los conocimientos necesarios para juzgar a los que saben más que tú.Que al final como dicen los ingleses es una meta skill. Tampoco soy un experto en nutrición pero sí creo que puedo discernir al 99% de los que solo hablan basura del uno por ciento que realmente sabe de lo que habla y no tiene otra agenda ni grandes sesgos.Ley hace poco un corolario interesante a la Ley de Pareto, básicamente la inversa, y es que el 90% es basura. Y en mi experiencia hasta se queda corto.Otro buen truco es por ejemplo con este señor Howell, que yo sé que sabe, puedo inferir por sus asociaciones otra gente que también sabe con un alto grado de probabilidad. Es decir usar como filtro. Si el señor Howie interactúa con el señor wang, infiero que el señor wang sabe de lo que habla y me vale la pena dedicarle mi tiempo a escuchar lo que dice.De hecho me parece un filtro mucho mejor que el típico creador de contenido. Por ejemplo forward guydance, podcast macro, que suele tener entrevistas muy interesantes como esta, no deja de ser una actividad o negocio que se basa en la generación de contenido, y como tal se ve obligado a rellenar x horas de programación.Mientras que el Señor Howie no se dedica a eso, y por tanto sus interacciones se suponen más puras.Al hilo de esto en un mundo en el que sobra información, falta tiempo para asimilarla, y es casi imposible convertirse en un experto en algo sin dedicarse a tiempo completo, esta habilidad de filtrar información puede ser una de las más importantes. Y que debería enseñarse en los colegios en vez de yo que sé las proposiciones subjuntivas.Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#23920/Ene/2024, 18:10Por cierto hablando de los flujos netos que podrían entrar en BTC desde las instituciones a través de los ETFs, comentaban dos expertos que al acabar el año podría estar entre 10 y 15 billones y ya sería un éxito.Estaría en línea con las proyecciones de que en los próximos 5 años podrían entrar de 50 a 100, que yo creo que se puede acelerar si se disparan los precios.El tema es que esto no te mueve la aguja. 50 billones te sirven para duplicar el precio, a cinco años vista, menos así como digo se aceleran los tiempos.Alrededor de cuarenta por ciento del mercado está controlado por asesores, que son los que venden la construcción de carteras, que generalmente se limita a seguir alguna regla básica tipo 60-40 o cosas así.Esta parte del sector que en USA puede ser en torno a los 20 trillones es la que es más explotable a través del ETF.También facilita la entrada de retail en la parte eufórica a gente que puede participar a través de su broker tradicional. Y legalmente es más sencillo para instituciones.Hablaban de que la regla hasta ahora en esas carteras asesoradas era de un 1% el doble si se quería ser agresivo, pero que están empezando a ver que incluso se puede llegar a 5%Y un 5% de veinte trillones es mucho mucho dinero.Creo que en 2025 podemos ver una burbuja épica que ríete tú del 2021 y el 2017, porque va a poder participar todo el mundo. Si ya los Tesla envidia y demás cotizan a múltiplos disparatados, en cuanto se vuelva a poner de moda el bitcoin...Ganador de la fantasía en 2024don-nadie00Vicepresidente de la UCFDesde: 19/Abr/2020Mensajes: 5.084don-nadie00Vicepresidente de la UCFMensajes: 5.084Desde: 19/Abr/2020#24022/Ene/2024, 12:55Parece que la narrativa con solana se está calmando un poco, los precios de los memes y los NFTS van bajando, el interés open también va cayendo, es decir menos apalancamiento, el ratio largos cortos sigue alto.https://coinalyze.net/solana/open-interest/https://www.tensor.trade/trade/madladshttps://www.tensor.trade/trade/tensorianshttps://www.tensor.trade/trade/claynosaurzGanador de la fantasía en 2024316 Mensajes678910AnteriorSiguienteArribaResponderInicioExtrasEl PatioOpciones:SuscribirIr al subforo:La EntraditaEl Baúl de los RecuerdosEl Salón (Ciclismo de carretera masculino profesional)El Cortijo (Todo el ciclismo femenino)El EstabloLa Salita (Otras disciplinas y categorías ciclistas)El Gimnasio (Preparación física y entrenamiento)Retransmisiones On-LineEl PatioEl SótanoLa Tienda y el TallerEl LaboratorioPermisos: TU NO PUEDES Escribir nuevos temas TU NO PUEDES Responder a los temas TU NO PUEDES Editar tus propios mensajes TU NO PUEDES Borrar tus propios mensajesContactar con el administrador de esta comunidadAhora son las 18:40 UTC+02:00 DSTPowered by miarroba.com versión 1.9.9
Escucha ayer una entrevista muy interesante y que daba algunas claves sobre el tema de la escalabilidad de estos sistemas descentralizados.
Mucho se habla de dónde está el cuello de botella, si en transacciones computación memorial ancho de banda...
Y aquí se exponía, y después de leer un poco al respecto creo que estoy de acuerdo, sobre todo con la aparición de plataformas de nueva generación que le sacan el máximo partido al hardware y que pueden procesar y computar un montón de transacciones por segundo, que el límite va a estar en el tamaño del estado global.
Cada plataforma lo hace diferente pero básicamente lo que se hace es pruning, que básicamente es una poda, para reducir el tamaño del Estado. El tema es que en principio, aunque he visto soluciones alternativas, necesitas al menos un snapshot del estado global el bloque anterior. Y cada dirección y cada contrato ocupan espacio en ese estado. Ahora mismo no es un problema, pero sí por ejemplo tienes 1.000 millones de direcciones, 100 millones de contratos, aunque hayas podado el Estado histórico, te vas a encontrar con que el nodo no puede tener toda esa información en memoria para ejecutar las transacciones que le llegan.
Y la solución es dividir ese estado en diferentes shards. Que es el aproach contrario al que utiliza Solana, donde piensan que el cuello de botella está en el ancho de banda, es decir la cantidad de información que un nodo puede enviar al resto.
Y el cuello de botella está efectivamente en el estado, Solana tendría que copiarse a sí misma y desarrollar un protocolo de interoperabilidad entre los dos estados.
Todo esto tiene cero implicación económica a corte medio plazo, porque no parece que se vayan a alcanzar esos límites. Pero dibuja un poco el escenario a largo plazo, de plataformas de nueva generación con poca latencia costes bajos y alto fruto que se pueden comunicar entre ellas o entre copias de sí misma sin perjuicio para la experiencia del usuario.
Prosigo. Uno entonces puede imaginar un futuro donde existen dos tres cuatro plataformas principales optimizadas para alto rendimiento con bajo coste, con soluciones de interoperabilidad probablemente optimizadas también entre ellos, y donde los principales activos no existen independientemente sino dentro de estas plataformas.
Puedo imaginar que tenga cabina un activo independiente global, con su red propia, es decir veo un caso de uso para bitcoin. Otra cosa es el valor que pueda alcanzar y que yo personalmente no tendría ahí mis dineros, en un protocolo cuyo valor intrínseco es cero porque no se utiliza para nada, y es básicamente un meme tiene valor porque otra gente piensa que tiene valor, no porque haya un mecanismo que le dé valor.
Mientras que en una plataforma como necesitas ese Token para pagar por el uso que le das a la plataforma, ese token sí que tiene un valor y una demanda intrínseca.
Pero ya digo probablemente sea una buena idea que exista valor programado en una red independiente altamente descentralizada, porque nunca se sabe lo que puede pasar.
Luego habría que abrir otro melón que sería los usos que se le pueden dar a estas plataformas, y qué va a depender altamente de lo que demandemos los usuarios, sobre lo que no soy excesivamente optimista, y del beneficio económico que pueda suponer sobre lo que ya he hablado otras veces y sigue creo que es un catalizador importante.
También a la hora de iniciar proyectos de cero, es mucho más fácil distribuir ownership en una red descentralizada segura. Con lo cual se fomenta la innovación, que es básicamente donde se crea nuevo valor económico.
Bueno pues euforia a continuar, por estas cosas uno nunca se pone corto intentando adivinar picos a no ser que sea un profesional que se dedique a esto y pase 12 horas diarias delante de la pantalla.
Todo este movimiento es completamente especulativo, es decir no ha pasado absolutamente nada fundamental. Bueno ha entrado capital en BTC, ha rotado a otros activos, donde imagino que también habrá entrado capital, pero el capital no es infinito y en algún momento dejará de entrar y la gente empezará a tomar beneficios.
He estado intentando ponerme al día sobre el sector gaming. Parece que IMX es el principal ganador, me gusta su propuesta Go to market, son los que más títulos van a presentar por lo tanto mayor probabilidad de que alguno de ellos sea un éxito. Su foco es 100% en esto. Tiene un sistema que parece ser escalable aunque no me he metido en ello.
El problema es que claro ahora mismo cotiza a unos ratios que no tienen ningún sentido, está asumiendo que su volumen se va a multiplicar por 100 en 2024.
Su modelo de negocio es que se llevan un 2% de todos los compraventas. Las transacciones son gratuitas, para lo cual les viene genial ser una L-2 con secuenciador único. Es decir no hay redundancia por lo tanto minimizan los costes.
Por desgracia tendré que bajar un 50 o 60 por ciento para que los ratios de riesgo me parece atractivos. Porque claro para empezar esto está asumiendo que el sector gaming va a despegar a lo grande, de lo cual yo tengo dudas. La proposición de valor de pasar de entidades centralizadas a descentralizadas no me parece tan grande como para captar una cuota de mercado significativa en tan poco tiempo.
Ahora mismo están haciendo un 20M de volumen mensual, lo que son si no me equivoco 5M de beneficio al año. Está cotizando a 3B FDV, lo cual es un PER de 600.
Todo esto sin tener en cuenta los costes de desarrollo, del secuenciador, las subvenciones a los desarrolladores de juegos, y el resto de gastos en los que incurran.
Y dado que el único uso económico que tiene el token es este, sí que podemos calcular más o menos, no quizá un valor fundamental, pero unos ratios de proporción. Y ahora mismo son desproporcionados nunca mejor dicho.
Deja las criptos y abre hilo del S&P500, que me interesa.
Poco tengo que aportar sobre mercados tradicionales. Por si alguien le sirve mi estrategia es comprar y mantener el 90% del tiempo, fondo indexado o ETF, lo primero tiene mejor fiscalidad, futuros si quieres añadir algo de apalancamiento.
Al hilo de esto en los últimos 100 años solo en dos ocasiones el S P500 ha tenido un drawdown desde su punto más alto del 50% o más. Si usas un apalancamiento 2x y por si las moscas te cubres con opciones OTM que les haces roll semanalmente que te puede salir por un uno o dos por ciento del total del capital, es una forma bastante sencilla de multiplicar casi por dos tus rendimientos mientras mantienes los niveles de riesgo muy bajos.
La mayor es nadie tiene ni la más remota idea, no hay que escuchar nunca a los predictores.
Mi tesis es que en las próximas dos décadas vamos a tener una inflación de media ligeramente superior a la de las últimas dos décadas, rondando el 3%,. Y en general aumentos de liquidez lo que supone aumentos en los precios de los activos de riesgo, inmobiliario acciones etcétera.
Yo no entraría ahora mismo largo, ha subido casi un 20% desde mínimos, al igual que en cripto esperaría a una caída. Nada sube eternamente.
De todas formas cuando se invierte en índices el objetivo es su replicar el mercado porque sube a largo plazo, entre un 6 y un 8% en términos reales restando inflación. Así que el timing no importa mucho.
De hecho apenas miró nada de mercados tradicionales para evitar hacer el idiota, o sea intentar manejar activamente en lugar de pasivamente. Asumo que con la cantidad ingente de gente que se dedica a esto, no tengo ni la más remota posibilidad de conseguir un mejor retorno.
Ya que nos desviamos momentáneamente del tema del hilo, aprovecho para hablar un poco de la importancia de tener una estrategia financiera. La mía ha evolucionado bastante con los años.
Al principio me atraía bastante el movimiento fire, pero tiene una pega insalvable para mí, y es que supone sacrificar el presente por el futuro, generalmente matándole a trabajar cuando eres joven para conseguir amasar una cantidad de dinero que te permita prejubilarte a los 40 o 50 años. Ese tipo de traidor no va con mi personalidad, ni creo que sea la foto óptima para vivir y por ende crear una estrategia financiera.
Luego me inventé, más o menos, el concepto de los sabáticos de larga duración. Básicamente consiste en acumular dinero en uno o dos años bien sea trabajando o bien invirtiendo, para vivir los siguientes tres o cinco en modo sabático.
El problema de este modo es que cada vez cuesta más arrancar la moto. Cuando te has pasado x tiempo sin responsabilidades financieras, o más bien con ellas cubiertas, es muy difícil volver a la carrera de la rata, siempre me ha hecho gracia la traducción.
Así que mi última creación fue el fondo de renta básica, que básicamente es una suma que tienes invertida y te proporciona una rentabilidad suficiente para pagar tus gastos básicos, como su propio nombre indica.
Esta es la verdadera libertad financiera.
Ahora mismo estoy enfrascado en diferentes variaciones de la idea, esto de pensar a alguna gente rara nos parece entretenido.
En mi caso por ejemplo los gastos de alquiler son el 60% del total de los gastos básicos. Si de alguna forma, por ejemplo invirtiendo en cripto, consiguiese una suma de dinero para adquirir un terreno baratillo bien situado y montarle una pequeña cabaña de madera, todo ello obviamente sin tocar el fondo de la renta básica, pues liberaría un 60% de los gastos que podría realocar.
Y en esas estamos. Sin sacrificar el presente pero planificando para el futuro.
Toda esa estrategia obviamente siempre ha girado en torno a mi filosofía y personalidad. Cada uno tendría que hacer lo acorde con lo suyo.
Yo me adhiero fervientemente a la idea del slow life, que no sé si ya está acuñado pero sería una variante del movimiento Slow Food. De esto voy hablando bastante en el otro vídeo. Para mí es que hay dos temas que son pilares vitales y me resulta inconcebible que el 99% de la gente no le dedique muchísimo tiempo a optimizarlos, y que son la filosofía y estilo de vida, y la salud y longevidad. Porque con el primero aumentar el número de momentos positivos que vives, y con el segundo el número total de momentos, porque al final que es la vida sino una sucesión de momentos.
Entonces volviendo al hilo original, si reduces al máximo tu consumo y por ende tus gastos, estas disminuyendo tu carga financiera y por tanto recuperando una parte enorme de tu tiempo. Si sabes cómo rellenar ese tiempo de forma positiva sin recurrir al consumo, cosa que es extremadamente sencilla, has ganado en el juego de la vida.
Si tuviese un hijo y me estuviese muriendo y le quisiese transmitir mis enseñanzas más importantes, prácticamente serían este post y el anterior. Creo que con estos principios básicos es muy difícil que malgastes tu vida.
Me parecen muy interesantes los dos últimos mensajes. No tanto porque crea que hay que elegir una de esas filosofías de vida y seguirla a rajatabla, sino más bien porque de todas ellas se puede aplicar algo a nuestra vida.
Lo de reducir al máximo el consumo está bien, pero sobre todo si no supone esfuerzo. Es decir que no tener un Ferrari no sea una frustración o un esfuerzo de contención, sino que no quieras tener un Ferrari. Y quien dice un Ferrari dice unos zapatos de 600 . Os juro que a mí ni me supone ningún sacrificio no comprarme zapatos de 600 .
O fumar. Fumar es muy caro, pero si no has fumado nunca ni te apetece fumar, no hacerlo no supone ningún esfuerzo heroico.
¿Renunciar a Eurosport Player? Eso no. Aparte de la bromilla recurrente, eso es precisamente a lo que no quiero renunciar. Estos pequeños placeres.
Lo de "acumular para poder retirarte joven": No es algo que yo lo haga de forma planificada, pero en el fondo, y quizás inconscientemente, trabajo e invierto para poder hacerlo. Recalco lo de "poder hacerlo", no necesariamente hacerlo. Y sólo el hecho de poder hacerlo, de cada vez estar más cerca de poder hacerlo. ya te otorga una suerte de libertad financiera.
Exacto, picotear y coger cosas de aquí allí, ver lo que te sirve y lo que no para las circunstancias particulares de cada uno.
Sobre el consumo, sin querer juzgar a nadie, pero creo frecuentemente que si necesitas tener un Ferrari o un bolso de marca es que tus prioridades son equivocadas, y estás en el camino de sufrir problemas en el futuro, qué es lo que suele pasar cuando basas la imagen que tienes de ti mismo en lo que piensan los demás de ti, que es para lo único que sirven esas cosas. Cogiendo con pinzas las ciencias sociales, pero el consumo conspicuo o sea las cosas caras que se compran para impresionar a los demás está correlacionado con problemas de salud mental.
No entran ahí obviamente los pequeños placeres. Por un lado está lo básico que es lo que hablábamos antes y por otro lado lo suficiente, que incluya este último. Todo lo demás es superfluo.
Al hilo de esto una anécdota curiosa que creo ya comenté en su momento en el establo hablando del player y las olivas planas. Estaba con mi pareja pasando el invierno en un complejo turístico en el sur de Portugal, uno de esos años sabáticos, y el internet se pagaba aparte. Podía escoger una hora 24 horas o ya no me acuerdo si era 30 días. Y costaba algo así como 0,50-2 euros y la mensual ya no me acuerdo. Nosotros cogíamos una hora cada día, que nos dividíamos a mitad. Y creo que es el momento de mi vida que más jugó le he sacado a Internet, que nunca he apagado el ordenador y he pensado me ha sobrado la última media hora. Porque el hecho de que algo no sea ilimitado yo creo que es una ventaja y no un defecto. Y me pasa lo mismo con todas las suscripciones, es algo completamente irracional, pero si estoy pagando algo me provoca intranquilidad la sensación de que no lo estoy aprovechando. Es como los libros, si me lo descargo gratis y no me gusta lo dejo a las 10 páginas, pero si he pagado probablemente me fuerce a mí mismo a continuar.
Obviamente alguien avispado pensará este tío es imbécil. Y esa es precisamente una de las premisas, si entendemos en que situaciones somos imbéciles, porque generalmente salvo algunos escogidos uno no es imbécil el 100% del tiempo, podemos diseñar una forma de liberarnos de nuestra propia imbecilidad.
Y concluyendo la libertad financiera es exactamente eso. No se trata de no hacer nada, sino de tener la posibilidad de en una situación o momento determinado poder decir por ahí no paso. De que ante un revés de la vida que antes o después siempre llegan estas mínimamente protegido. De que cuando llegues a X edad, puedas cerrar el chiringuito. Opcionalidad.
Pequeña actualización.
Momentos de extrema codicia según los indicadores de sentimiento en mercados tradicionales.
Antes o después acabará la fiesta.
El índice de liquidez global sigue escalando pero muy poco a poco, del fondo de 16 sobre 100 en 2022 a 26 ahora a finales de 2023. Tiene todavía mucho recorrido al alza.
A medio plazo es un panorama para ser muy optimista. A corto plazo, con el apetito de riesgo en niveles demasiado elevados indica corrección. A estos precios no interesa.
Por cierto siempre he escuchado que el precio del cobre es un termómetro de la economía mundial. Y se me ha ocurrido correlacionar los futuros del cobre con el precio de Bitcoin. Bueno no he hecho análisis estadísticos de la serie, simplemente he puesto un gráfico encima del otro. Y calcan los movimientos.
Esta malla en el rango máximo de duración de los rallies anteriores, que han venido seguidos de correcciones de varios meses.
Salvo que estuviésemos en un momento de aumento elevado de liquidez, donde esta situación se podría prolongar durante meses, veo complicado que eso suceda.
Los flujos de Bitcoin institucionales que se están hablando que pueden entrar en los primeros meses son bastante reducidos. Aunque también hay quien dice que habrá una batalla total entre Blackrock Fidelity y demás por colocarse como el principal ETF en cuanto a liquidez y volumen.
Sea como sea en ambos escenarios bitcoin parece el mejor activo ahora mismo. No está sobre comprado, tiene demanda latente, menos beta y por tanto menos riesgo, y tradicionalmente fuerza relativa respecto a los otros pares en momentos de entrada de flujo.
En un par de semanas vamos a tener ya la decisión final sobre los ETF, llega el deadline para el primero, y lo normal es que si los aprueban lo hagan todos juntos.
Vamos a partir de este escenario que parece el más probable y es la aprobación.
Por un lado no pasa nada. Mucho ruido y pocas nueces. Se aprueban pero no hay un rush de inversores metiendo dinero. El mercado toma aire y se mantiene en una tendencia lateral, consolida esta zona y espera un momento de mayor liquidez global. Jugada defensiva es mantener BTC.
Por otro lado, pasan cosas. Se hace mucho marketing con el objetivo de colocarse como LTF número uno de BTC, lo que depende del volumen que traigas. Entra un montón de dinero, BTC gana en fortaleza relativa y pasa al siguiente nivel. 70 o incluso 90 son factibles. Inversores rotan de vuelta. La jugada aquí es mantener BTC 1 o 2 meses, y rotar de vuelta a alternativas con más beta en cuanto a esa liquidez esté dispuesta a moverse.
En este escenario podemos tomar como ejemplo el fork de 2017, donde el periodo de fortaleza relativa duró cinco meses. Como estos plazos se acortan conforme maduran los mercados, uno o dos meses parece un time frame razonable.
Entonces, donde rotamos. Hay varias narrativas interesantes: gaming, Next Gen platforms, interoperabilidad. IMX, Solana, sui, near, link.
No me olvido de ZK. Mina, polygon... Y creo que filecoin puede tener también su momento.
Ayer se filtraron con más cosas de ETFs de Black Rock y Fidelity, parece que la aprobación es un hecho, BTC por encima de 45 y con fortaleza relativa.
Lo que esperaba.
Se está poniendo muy jugosa la oportunidad. La inflación en Estados Unidos parece ya bajo control, en China se está imprimiendo dinero, todo apuntado aquí la liquidez va a seguir creciendo en 24 y 25.
Tenemos un aumento positivo en el sentimiento de riesgo, y con ello más flujo de entrada de capital en sectores de riesgo como cripto.
Veremos en las próximas semanas cuál de los dos escenarios se cumple. Sí marketing agresivo entrada de mucho capital y aumento de precio, o el clásico compran rumor vende la noticia y unos meses de aire.
Sea como fuere la estrategia a seguir es clara.
Me gusta mucho sui como alternativa a Solana, el tema es que están muy por detrás en tracción y comunidad, pero tienen primitivos interesantes, ZK login y otras historias nativamente en el protocolo.
Y MX como he repetido ya tiene muy buena pinta.
Me tengo que poner en serio en estos meses a buscar información, backtesting, análisis estadístico y demás.
He pasado un buen rato analizando los comportamientos relativos de los diferentes activos que me parecen interesantes.
Varias cosas interesantes.
De los que mejor se venían comportando hacia abajo, por ejemplo con máximos y mínimos crecientes en el último año, son los primeros que se dispararon para arriba a partir de septiembre. Solana, link.
A mediados de octubre empieza la euforia, narrativa plataformas de nueva generación, Solana sigue para arriba link se estanca. Otras plataformas calcan el movimiento de Solana a partir de ahí, IMX near mina. Sí la narrativa euforia y burbuja de Solana nos hubiese disparado, la clásica rotación habría funcionado perfectamente en este movimiento.
En los últimos momentos tenemos los más retardados todavía, plataformas con poca narrativa y poca tracción, que pegan un estirón básicamente porque todo sube. Polygon Phantom sui FiLe coin...
Al final en este movimiento específico habría rentado lo mismo mantener en Solana que rotar hacia alguno de los retardados. Generalmente no suele ser así, y lo normal es que el precio se estanque como LINK.
Profundizando en link, tiene dos principales propuestas de valor: oráculos e interoperabilidad.
La primera es su propuesta original, donde es líder de mercado, y proporciona data feeds a las principales aplicaciones del sistema EVM.
Su principal competidor es PITH, con una tecnología ligeramente superior, pero que por ahora su influencia se deciros escribe principalmente al ecosistema solaNA.
La parte nueva es la interoperabilidad, que todavía tienen en versión de pruebas. Ahí compiten con layer 0 y con Axelar. Los primeros son los que están dominando el mercado ahora mismo, con 100 veces más transacciones que los segundos. No tienen Token, pero si axelar está valorada a precio de mercado alrededor de 1B, podríamos especular una valoración de 50 a 100 veces.
La verdad que estos protocolos están moviendo mucho más volumen y transacciones que hace unos meses que fue la última vez que lo había mirado. Obviamente era de esperar, al final son infraestructuras, hay que desarrollar aplicaciones encima de ellas y eso lleva tiempo. Layer 0 tiene un ecosistema más rico.
La cosa es si link podrá competir con L0 gracias a su posición dominante en el mercado de oráculos, y recortar gracias a ello toda la ventaja que llevan estos por ser el Márquez líder actual.
Las principales dudas que me generan...
El posicionamiento de Link en oráculos fuera de EVM, es decir todas las plataformas de nueva generación. Si Pyth le come la tostada ahí en peligro.
La probabilidad de colocarse como protocolo de interoperabilidad dominante dentro de al menos el ecosistema EVM que sigue siendo el que mueve más dinero.
Siendo un protocolo de los ya de los gordos, +10B, la capacidad de producir retornos importantes necesita de que no solo mantengan su posición de dominancia sino que la aumenten.
Por ahora en cripto el First mover advantage se está viendo que es muy importante, creas efectos de red, y luego por pura inercia te mantienes ahí, aunque aparezca mejor tecnología.
Se supone que la semana que viene se aprobó el teléfono.
Escuché el otro día método de apalancarse en una plataforma específica con cero riesgo. Que parece especialmente interesante venezolano . Le tiraré la caña en 16 porque 12 no creo que llegue
Desconozco por qué pero me va como el culo esto para escribir últimamente, habrá que tirar por la brevedad.
Escenario que parece más probable: aprobación.
1. No pasa nada. Mucho ruido y pocas nueces. Se aprueban pero no hay un rush de inversores metiendo dinero. El mercado toma aire y se mantiene en una tendencia lateral, consolida esta zona y espera un momento de mayor liquidez global. Jugada defensiva es mantener BTC.
2. Pasan cosas. Se hace mucho marketing con el objetivo de colocarse como ETF número uno de BTC, lo que depende del volumen que traigas. Entra un montón de dinero, BTC gana en fortaleza relativa y pasa al siguiente nivel. 70 o incluso 90 son factibles. Inversores rotan de vuelta. La jugada aquí es mantener BTC 1 o 2 meses, y rotar de vuelta a alternativas con más beta en cuanto a esa liquidez esté dispuesta a moverse.
Específicamente en Solana, veo un primer trimestre relativo debilidad, a partir de marzo estaría dentro sí o sí primero porque sacan el nuevo cliente alrededor del verano y luego en septiembre tiene una conferencia que siempre activa el precio.
En 2023 el hype en sí entre este tecnológicos, ahora nos vamos a inversores 100%, a finales de 2024 ya va a ser un maestro, tipo eterno en 2020 21.
El techo no solo veo más bajo que otra gente, que generalmente va cambiando de un extremo no, no tanto ni tan calvo que, no relativo leve un techo de 50 que es el doble del pico del mes pasado, por eso para hacer un 3x relativo hay que esperar que caiga a la zona de 0,165. El precio total rango de 400 500 en un escenario optimista.
Pero conocía muy interesante la posibilidad de triplicar la beta con productos de la propia plataforma.
Pero iré actualizando me he podido estudiar cuatro proyectos aparte de Solana que me parecen interesantes, link near inmutable mina.
Es probable que en algún momento del año tengamos un periodo eterno, por el restaking, se habla también de un ETF. Link me parece una buena exposición ahí, poco riesgo y gran dominancia en el mercado EVM.
De todas formas aunque últimamente solo hablen la inversión, tecnológicamente tanto BTC como ETH no tienen mucho sentido frente a alternativas tecnológicamente mucho más mejorados. Efectos de red.
Me gusta también la filosofía de sui, por parte ya de una valoración muy elevada y tienen mucha menos tracción que otras plataformas, recorrido mucho menor. Pero eso en términos de usabilidad me parece otra gran mejora.
No estamos lejos de una casi total abstracción, es un poco el plan de near, usar su plataforma como puerta de entrada. Veremos qué tal, por ahora como plataforma independiente mucho menos uso que otras.
Creo que más interesante esta colección de fuerzas en las próximas semanas. Por un lado la aprobación y el flujo de capital que entra. Por otro lado la sobrevaloración del S&P 500 que indica que debería ir hacia abajo. Y la correlación de ambos activos.
Ya estamos viendo guerra de comisiones entre los diferentes emisoras incluso antes de la aprobación, que ya todo el mundo da por descontado.
Veremos qué tal se maneja en estas circunstancias, con viento de frente, liquidez en la parte baja del ciclo aunque he recuperado, actividad económica hacia abajo según cobre y otras materias primas, SP500 son valorados por las tecnológicas...
Por lo pronto BTC por encima de 46, 3x ya desde el suelo, máximos de ciclo, y en esta ocasión con una subida mucho más controlada y menos especulativa. Y aquí nadie va a soltar lastre hasta mucho más arriba.
Pues ya está, ETF aprobado.
No creo que a corto plazo no va a pasar nada, ya está descontado en el precio, se sabía que se aprobaba sí o sí.
Vamos a ver a medio plazo cuánto dinero entra y cuánto tarda en entrar.
Sigo con la hipótesis de la toma de aire. El aumento de uso en los últimos meses ha sido exclusivamente especulativo. De hecho en verano de 2023 había menos uso que en verano de 2022.
Por cierto me encantan las entrevistas con Ana Toni el cofundador de Solana. Básicamente porque dicen las cosas como son.
Validar una plataforma descentralizada cuesta mucho menos de lo que parece. Calculaba unos 10 millones al año para Solana con + 2.000 nodos. Otras plataformas con cien o cincuenta nodos cuestan por debajo del millón.
Qué sentido tiene entonces que los usuarios paguen cien veces más?
Y qué valor tienen estos tokens? Para mí son una economía. Cuanta más actividad y más valor hay, más vale la economía en sí, y por tanto el token representativo de la misma.
Si lo vemos en un diagrama de flujo de capitales, tú cambias euros por soles, y haces cosas en el ecosistema. La demanda de soles aumenta y por tanto el precio. Mientras no te salgas del ecosistema.
Porque vemos esos aumentos locos en los precios de cosas sin ningún sentido como monedas con cara de perro y NFTS? Porque es prácticamente lo único que se puede hacer dentro de estos ecosistemas por ahora.
Pero precisamente Solana es la plataforma que tiene mejores perspectivas de crear usos útiles. También polígon tiene algún proyecto interesante, pero no me gusta lo que han hecho con el token.
Cuánto vale objetivamente entonces uno de estos tokens? Si queremos obviar el factor especulativo, y ajustar el proceso de mercado, pues su valor se acercará a la cantidad de usuarios que tengan y al poder adquisitivo de los mismos.
Porque China y USA tienen el polvo más grande? Los primeros porque son muchísimos, y los segundos porque tienen mayor poder adquisitivo. Volumen y capital per cápita.
Pues esto es lo mismo. Porque ethereum? Poder adquisitivo. Porque dynance o Solano? Volumen y velocidad de la economía.
Por ahora voy en esta casa le habrán metido a los pobres diablos que no saben torear para que se meten. Manolo compra bitcoin que con el ETFs nos hacemos millonarios.
Por cierto escuché OLEI el otro día que Blackrock había comprado 10 millones de dólares en la semana previa. De un activo que cotiza prácticamente a un trillón, o sea un millón de millones.
Al final nunca se sabe pues el futuro no se puede predecir, pero entre la subida previa, las señales de euforia desmedida, el nulo impacto a corto plazo...
Pero vaya me estaba acordando ahora del fork de 2017, y yo andaba en las mismas mira todo lo que ha subido, esto tiene que respirar, ya verás como vuelve a 2500, y en tres meses estaba en 20.000
Hoy se está disparando el etc respecto a BTS, lo que suele significar inicio o fin de fiesta, en este caso fin evidentemente.
Con el nuevo cliente de Solana que se supone va a salir en la segunda parte del año, se supone que van a ser capaces de procesar más de 100.000 transacciones por segundo, de hecho se habla de más de medio millón. Con esto se acaban los problemas de escalabilidad durante los próximos 10 años.
Además como en cualquier red el 80% de la actividad lo generan el 10% o así, pero como tienes mercados locales y tarifas de prioridad, y que tienen un diseño donde aún pueden meter mano para mejorar la eficiencia, te evitas la congestión por ahí.
Escuchando a gente de varios sectores, casi todos coinciden en que no tiene sentido poner toda la lógica en la red descentralizada, que por ejemplo en un juego tú sigues con tus servidores y solo incluyes en la base de datos los activos con valor.
Luego es evidente que es plataformas con muchos usuarios van a encontrar ventajas en crear su propia plataforma, donde tienen más control a cambio de más complejidad, pero sobre todo pueden capturar el 100% del valor generado.
Que se va a considerar muchos usuarios está por ver, al final como decíamos el otro día si una red con 50 o 100 nodos te cuesta menos de un millón de dólares al año, en cuanto empieces a generar 10 veces ese volumen ya te compensa crear un equipo pequeño de Ingenieros.
Lo que va a pasar entonces con el resto de plataformas generalistas es una tendencia a la irrelevancia, menos usuarios significa menos gente desarrollando ahí, por tanto menos uso y menos transacciones, y una economía cada vez insostenible.
Teniendo en cuenta que la característica principal de las economías digitales es el winner takes all, que por ejemplo WordPress se lleva el 60 por ciento del mercado, AWS y Microsoft algo similar, pues es lógico pensar que aquí va a pasar lo mismo.
De hecho incluso más extremo, al estar cada plataforma financializada, ser una pequeña economía en sí mismo, por ejemplo ethereum y solana a medio plazo es probable que ocupen el 80% del mercado, y en un círculo vicioso mientras sean escalables continúen atrayendo mascotas del mercado. El problema es que la primera no es escalable, por tanto es razonable esperar que la segunda vaya comiendo espacio conforme vaya aumentando el uso.
https://go.ivoox.com/rf/122690735
Venga a ver si esta vez mantengo la publicación..
Me encontré ayer con una perla rebuscando en listas de proyectos que parecían interesantes en su momento. Después de dos años en beta lanzaron el token y la plataforma este 2023, pena no haberme enterado antes, pero bueno así hemos validado que el mercado está interesado.
Es una plataforma que básicamente hace de intermediario entre las plataformas de contratos y las plataformas de almacenaje, validando la información que se almacena. Lo chulo es que tienen dos capas y cada capa tiene 50 nodos, y cada nodo necesita un colateral. Pero luego cada piscina de datos también hay que financiarla. Y están viendo de sacar un servicio de oráculos en el ecosistema cosmos, lo cual le añadiría más valor.
Cotiza bastante barato para lo que puede llegar, ya tienen varias piscinas de datos integradas, todas las plataformas de Cosmos, pero en teoría no tiene por qué circunscribirse ahí. Comentaban que pueden almacenar datos de cualquier tipo, que incluso les habían pedido datos meteorológicos o de eventos deportivos.
Lo bueno es que ellos no incurren en ningún coste, el almacenamiento lo paga el que crea la piscina de datos. Simplemente son un intermediario que atestigua que los datos son veraces.
Y por tanto no necesita generar beneficios, al tener un supply limitado, cuantas más piscinas de datos vayan integrando, más valor está bloqueado.
Están en cero coma once ahora pero creo que todavía puede bajar, nos como también creo que bitcoin puede llegar hasta los treinta y siete.
A esperar y ver si en las próximas semanas se va calmando un poco la euforia, el personal recoge beneficios, y podemos rotar y cargar las bolsas a precios más atractivos, antes de lo que parece una segunda mitad de año muy proclive a un movimiento sostenido al alza.
Se pudiese hacer antes de marzo, y ya por pedir Solana por debajo de 70 y 0.16 relativo... Carta para los Reyes Magos.
Hay por cierto diferentes formas de intentar triangular un precio objetivo.
Por un lado utilidad y uso usando métricas como tasas transacciones usuarios valor acumulado etcétera
Por otro lado valor relativo respecto a otro activo, por ejemplo bitcoin como referencia del sector o ethereum como referencia de las plataformas de contratos.
Los Blue Chips suelen oscilar entre 3x y 10x respecto a BTC en la parte alcista del ciclo, los protocolos más pequeños pueden ir del 6x al 10x. Si esperas una apreciación de Bitcoin de un 100% y el token X ha hecho un 2x desde el fondo, le puedes estimar un potencial de revaloración de 8x.
Por último puedes usar métricas tradicionales como PER, aunque más para aplicaciones que para plataformas. Sí uniswap genera yo que sé 100 billones de volumen de transacciones al año, y le sacan una tasa del 0,1% para el protocolo, a 3 billones de Market cap está a un PER de 30, lo cual es bastante razonable para un sector en crecimiento agresivo.
Yendo más al futuro, y dado que yo creo que se va a ir abstrayendo toda la capa inferior de infraestructura, y que los protocolos principalmente son economías, y su token es una materia prima o una divisa, podríamos distinguir entre ciudadanos que serían las aplicaciones o los usuarios que interactúan nativamente, y turistas que son los que simplemente pasan de visita.
Los ciudadanos acumulan riqueza en la divisa de esa economía, los turistas simplemente dejan dinero cuando pasan de visita, en este caso en forma de tasas.
Dado que no tiene mucho sentido que sigan existiendo tropecientas divisas, lo normal es que la gente interactúe en base a dólares tokenizados, y una capa por debajo convierta esto en la divisa de cada plataforma o aplicación cuando interactúa con ella.
Esto supone que por ejemplo en vez de tener 10 soles para pagar transacciones, tú tienes veinte dólares. Es decir aunque el número de usuarios total pueda aumentar, el número de ciudadanos se reduce. Y en los ecosistemas y divisas se consolidan.
Por ejemplo en agoric la idea era apagar las transacciones y a los nodos en dólares, y su token simplemente se usaba como colateral y para gobernancia. Un diseño mejorable, puesto que se podría añadir otra capa de abstracción y que los dólares convirtiesen al Token.
Bueno en fin esto no tiene mucho interés a corto plazo, donde los tribalismos seguirán enfangando, pero sí este ecosistema va a prosperar en el futuro más allá de cuatro tarados que se pasan el día delante de la pantalla, lo anterior es indispensable
https://www.youtube.com/watch?v=szq_Mtob2P4
Resumen de la entrevista, CICLO completamente normal, repunte violento en la segunda mitad de 2023, y ahora lo normal es entrar en una fase de más calma.
Al hilo de esto, yo no me considero un experto ni mucho menos, evidentemente tengo muchos menos conocimientos e información que alguien que se dedica ocho horas diarias al tema, pero creo que sí que tengo la capacidad de ser un pseudo experto, es decir tener los conocimientos necesarios para juzgar a los que saben más que tú.
Que al final como dicen los ingleses es una meta skill. Tampoco soy un experto en nutrición pero sí creo que puedo discernir al 99% de los que solo hablan basura del uno por ciento que realmente sabe de lo que habla y no tiene otra agenda ni grandes sesgos.
Ley hace poco un corolario interesante a la Ley de Pareto, básicamente la inversa, y es que el 90% es basura. Y en mi experiencia hasta se queda corto.
Otro buen truco es por ejemplo con este señor Howell, que yo sé que sabe, puedo inferir por sus asociaciones otra gente que también sabe con un alto grado de probabilidad. Es decir usar como filtro. Si el señor Howie interactúa con el señor wang, infiero que el señor wang sabe de lo que habla y me vale la pena dedicarle mi tiempo a escuchar lo que dice.
De hecho me parece un filtro mucho mejor que el típico creador de contenido. Por ejemplo forward guydance, podcast macro, que suele tener entrevistas muy interesantes como esta, no deja de ser una actividad o negocio que se basa en la generación de contenido, y como tal se ve obligado a rellenar x horas de programación.
Mientras que el Señor Howie no se dedica a eso, y por tanto sus interacciones se suponen más puras.
Al hilo de esto en un mundo en el que sobra información, falta tiempo para asimilarla, y es casi imposible convertirse en un experto en algo sin dedicarse a tiempo completo, esta habilidad de filtrar información puede ser una de las más importantes. Y que debería enseñarse en los colegios en vez de yo que sé las proposiciones subjuntivas.
Por cierto hablando de los flujos netos que podrían entrar en BTC desde las instituciones a través de los ETFs, comentaban dos expertos que al acabar el año podría estar entre 10 y 15 billones y ya sería un éxito.
Estaría en línea con las proyecciones de que en los próximos 5 años podrían entrar de 50 a 100, que yo creo que se puede acelerar si se disparan los precios.
El tema es que esto no te mueve la aguja. 50 billones te sirven para duplicar el precio, a cinco años vista, menos así como digo se aceleran los tiempos.
Alrededor de cuarenta por ciento del mercado está controlado por asesores, que son los que venden la construcción de carteras, que generalmente se limita a seguir alguna regla básica tipo 60-40 o cosas así.
Esta parte del sector que en USA puede ser en torno a los 20 trillones es la que es más explotable a través del ETF.
También facilita la entrada de retail en la parte eufórica a gente que puede participar a través de su broker tradicional. Y legalmente es más sencillo para instituciones.
Hablaban de que la regla hasta ahora en esas carteras asesoradas era de un 1% el doble si se quería ser agresivo, pero que están empezando a ver que incluso se puede llegar a 5%
Y un 5% de veinte trillones es mucho mucho dinero.
Creo que en 2025 podemos ver una burbuja épica que ríete tú del 2021 y el 2017, porque va a poder participar todo el mundo. Si ya los Tesla envidia y demás cotizan a múltiplos disparatados, en cuanto se vuelva a poner de moda el bitcoin...
Parece que la narrativa con solana se está calmando un poco, los precios de los memes y los NFTS van bajando, el interés open también va cayendo, es decir menos apalancamiento, el ratio largos cortos sigue alto.
https://coinalyze.net/solana/open-interest/
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